- Код статьи
- S2686673025050064-1
- DOI
- 10.31857/S2686673025050064
- Тип публикации
- Статья
- Статус публикации
- Опубликовано
- Авторы
- Том/ Выпуск
- Том / Номер выпуска 5
- Страницы
- 84-95
- Аннотация
- В статье проанализирована роль США в распространении экономических кризисов в контексте применения методологии финансового заражения. Данная концепция позволяет объяснить механизмы трансмиссии негативных шоков от одной страны к другой стране по различным каналам и оценить интенсивность распространения кризисов. Показано разнообразие приемов и методов обнаружения финансового заражения, а также опыт их использования в эмпирических исследованиях в отношении США. Представлены результаты авторского исследования, в котором США в различные периоды рассматривались как субъект финансового заражения. Исследование проведено на обширной статистической базе с использованием эконометрических моделей и специальных тестов на заражение. Зафиксированы многочисленные факты финансового заражения, когда его источником выступала экономика США. Передача шоков от США по финансовому и торговому каналу шла в страны, расположенные в разных географических регионах. При этом сами США стали реципиентами финансового заражения во время пандемии COVID-19 и энергетического кризиса 2022 года. В период энергетического кризиса были также получены количественные оценки интенсивности отраслевого заражения экономики США. Наиболее восприимчивыми к высокой волатильности цен на газ оказались сырьевой сектор и промышленность.
- Ключевые слова
- финансовое заражение экономика США финансовые кризисы модели оценки заражения отрасли США
- Дата публикации
- 16.09.2025
- Год выхода
- 2025
- Всего подписок
- 0
- Всего просмотров
- 13
Библиография
- 1. The “Big C”: Identifying contagion. Available at: https://www.kansascityfed.org/documents/6923/TheBigC_Forbes_JH2012.pdf (accessed 17.02.2025).
- 2. Financial market contagion. Available at: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/fsr/art/ecb.fsrart200512_02.en.pdf (accessed 17.02.2025).
- 3. World and Sector Indices. Available at: https://www.investing.com/indices/world-indices (accessed 17.02.2025).
- 4. Ежемесячная статистика международной торговли. Available at: https://trendeconomy.ru/data/monthly (accessed 17.02.2025).
- 5. Natural Gas (Henry Hub). Available at: https://www.tradingview.com/symbols/NGAS/ (accessed 17.02.2025).
- 6. US Indices. Available at: https://www.investing.com/indices/usa-indices?includeprimary-sectors=true (accessed 17.02.2025).
- 7. Alagidede, P. Are African stock markets integrated with the rest of the world? African Finance Journal. 2009. No. 1. P. 37–53. DOI: https://doi.org/10.10520/EJC33739.
- 8. Apergis, N., Christou, C., Kynigakis, I. Contagion across US and European financial markets: Evidence from the CDS markets. Journal of International Money and Finance, 2019. Vol. 96. P. 1–12. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2019.04.006.
- 9. Arteaga-Garavito, M., Croce, M., Farroni, P., Wolfskeil, I. When the markets get C.O.V.I.D.: contagion, viruses, and information diffusion. Journal of Financial Economics. 2024. Vol. 157, article 103850. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2024.103850.
- 10. Bagliano, F.C., Morana, С. The Great Recession: US dynamics and spillovers to the world economy. Journal of Banking & Finance. 2012. No. 1. P. 1–13. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.06.002.
- 11. Banerjee, A.K. Futures market and the contagion effect of COVID-19 syndrome. Finance Research Letters. 2021. Vol. 43, article 102018. DOI: https://doi.org/10.1016/j.frl.2021.102018.
- 12. Bekaert, G., Ehrmann, M., Fratzscher, M., Mehl, A. Global crisis and equity market contagion. The Journal of Finance. 2014. No. 6. P. 2597–2649. DOI: https://doi.org/10.1111/jofi.12203.
- 13. Carrillo, J.A., Elizondo, R., Hernández-Román, L.G. Inquiry on the transmission of U.S. aggregate shocks to Mexico: A SVAR approach. Journal of International Money and Finance. 2020. Vol. 104, article 102148. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2020.102148.
- 14. Dungey, M., Gajurel, D. Contagion and banking crisis – International evidence for 2007–2009. Journal of Banking & Finance. 2015. Vol. 60. P. 271–283. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2015.08.007.
- 15. Forbes, K., Rigobon, R. No contagion, only interdependence: Measuring stock market comovements. Journal of Finance. 2002. No. 5. P. 2223–2261. DOI: https://doi.org/10.1111/0022-1082.00494.
- 16. Ibrahim, B.A., Elamer, A.A., Alasker, T.H., Mohamed M.A., Abdou H.A. Volatility contagion between cryptocurrencies, gold and stock markets pre-and-during COVID-19: Evidence using DCC-GARCH and cascade-correlation network. Financial Innovation. 2024. Vol. 10, article 104. DOI: https://doi.org/10.1186/s40854-023-00605-z.
- 17. Vo, X.V., Tran, T.T.A. Modelling volatility spillovers from the US equity market to ASEAN stock markets. Pacific-Basin Finance Journal. 2020. Vol. 59, article 101246. DOI: https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2019.101246.
